复星集团是靠什么盈利 复星集团商业模式

每日财经综合,梁信军宣布辞去复星集团副董事长兼CEO等职务,称因身体原因,将辞任在复星管理层和董事会工作。复星集团是靠什么盈利的?复星集团商业模式是怎么样的?具体内容见下文。

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复星集团介绍

创建于1992年。作为一家致力于成为全球领先的专注于中国动力的投资集团,复星先后投资复星医药、复地、豫园商城、建龙集团、南钢联、招金矿业、海南矿业、永安保险、分众传媒、Club Med、Folli Follie、复星保德信人寿等。2007年,复星国际(00656.HK)在香港联交所主板上市。复星始终胸怀感恩之心,与员工、社会共享企业发展。2011年,复星投资企业纳税89亿元,提供就业岗位8.9万个,年度员工薪酬超50亿元人民币。20年来,复星已累计向社会捐赠超6亿元。

复星集团是靠什么盈利

复星成立于1992年,以做市场调研起家,当年收入100万元,二十年后,复星发展成为中国民营企业的典型,营业收入突破500亿元,旗下拥有40多家上市公司,涵盖医药、地产、矿业、钢铁、金融、流通、传媒等多个行业。复星集团靠什么盈利与它经营的创业项目息息相关。目前,复星已成长为一家综合性投资集团。

复星集团产业范围

复星最初涉及医药、地产两大产业,后期通过投资并购扩张至钢铁、矿产、零售、金融、传媒等行业,目前,借助复星的资产管理平台,复星的产业范围覆盖医药、地产、钢铁、矿产、零售、金融、传媒、旅游、文化、娱乐等高增长领域。

表面上看,复星的产业多元,似乎走的是“多元化”战略,其实复星多元化背后一直存在一个核心,那就是“中国成长动力”,“中国成长动力”意味着未来中国广阔的需求,广阔的市场潜力和投资机会,投资是本质,多元是外在。正如郭广昌所说,“我们是专业的投资管理集团,多元化只是我们投资对象的多元”。

复星目前的四大产业子公司:复星医药、复地、南京南钢和海南矿业,就是在不同阶段,顺应高增长趋势而投资的企业。现阶段,复星投资行业主要在消费及消费升级、金融服务、资源能源和制造业升级领域。

复星的商业模式

俗话说“做实业玩的是魄力,做投资玩的是智慧”。复星从实业做到投资,一直在学习。在不同的成长阶段,复星的对标企业从和记黄埔,到美国GE,再到伯克希尔,复星一直在试图汲取这些世界级商业巨头的成功经验。

目前,复星的对标企业有:和记黄埔、GE、伯克希尔、凯雷。

1.和记黄埔模式

在业务形态上,复星与和记黄埔有着相似之处。和记黄埔以投资和产业经营为主,复星也是通过“资本+产业”两大引擎实现发展。两者均不同程度涉足零售、医药和地产领域,和记黄埔收入主要来源为港口、零售和电讯,而复星的收入来源为医药和矿业两大板块。

在投资理念上,复星的房地产、商贸零售、钢铁矿业、医药四大板块关联度不强,学习的就是李嘉诚的通过分散投资来分散风险的方式,以期抵抗行业周期对企业利润的影响。复星旗下的房地产和钢铁行业为周期型、高利润和高风险并存型,商贸零售为现金流充沛型。和黄旗下涉足的大多数产业,也皆存在相关度低且回报周期不同的特点。

2.GE模式

在对收购对象的选择上,复星学习的是GE的“No.1orNo.2”原则,以“进入中国行业前三名、具有全球竞争力”为选择目标。GE金融板块建立的最初目的是为其产业部门提供金融服务,是“来钱最快”的业务,在GE金融板块发展过程中,GE强大的产业背景成为支持其发展的重要推力。

GE旗下200多人专门从事寻找收购项目工作,复星依托产业板块的优势开拓集团层面投资业务平台,先后建立起了十几个投资事业部或专业公司,仅在集团层面,投资岗位就达到100多个。GE擅长根据市场及集团需求变化,通过并购、重组、退出等方式不断调整和优化公司的业务构成,以适应市场发展。在这一点上,复星的选择跟GE很相似。

3.伯克希尔模式

复星走过二十年,逐渐摸索到自己的发展路径——做中国的伯克希尔,转型成为以保险为核心业务的大型投资集团。

2010年,复星集团与凯雷、保德信两大国际PE巨头合作,管理美国保德信金融集团5亿美元基金,并与凯雷合作设立了1亿美元基金共同投资中国。这一国际化的合作让复星对标伯克希尔成为了可能。郭广昌曾表示,在所有综合类投资模式里,我们最想学习巴菲特。

“产业+投资+保险”,郭广昌打的正是这个算盘。通过保险公司获取现金流,尤其是寿险公司,兼具金融投资性质及巨大的现金流,可以为向投资转型的复星,带来中长期优质资本,以提升复星未来的复合增长率。郭广昌的设想是:坐拥三张保险牌照“寿险+财险+再保险”,这基本囊括保险主要领域。

4.复星商业模式的演变

学习,学习,学习,复星一直走在学习的路上。通过对众多对标企业的研究学习,我们能看出复星商业模式的演变路径。

“产业运营”模式:注重内涵式增长,延长产业链,提升研发能力

“产业+投资”模式:用资本对接产业资源,实现多元化

“产业+投资+保险”模式:对接中长期优质资产,为公司发展提供现金流

复星的商业模式从单一的“产业”到“产业+投资+保险”,内涵更加丰富,业务体系变得成熟,复星的战略定位也变得清晰。

经过20年发展,在目前“产业+投资+保险”的商业模式下,复星形成了”保险、产业运营、投资、资本管理”的业务布局。投资并购与生产制造两条腿走路,实现内生式与外延式发展

复星医药的“全产业链,全系列产品”通过并购与研发两条线来实现。

在投资并购方面,复星医药通过并购优秀的目标公司,扩展公司业务并进入高增长行业。以制药业务为基础,通过并购,复星医药已经进入了医疗器械及诊断、医药分销、医药零售、医疗服务等医药健康行业重要板块。

商业模式复星医药复星国际复星集团

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