7月8日，证监会宣布，正式启动公募基金费率改革工作，公募产品将以固定费率为主、同时推出更多的浮动费率产品。此外，即日起新注册的产品费率、托管费率分别不得超过1.2%和0.2%。
至此，27.77万亿规模的公募基金行业终于打响了费率改革第一枪。坤元基金相关负责人表示，这将对整个公募基金行业产生深远影响，行业健康发展与投资者利益更加协调一致，也将进一步提升投资者的获得感。
国内基金费率改革大势所趋
根据中国基金业协会最新统计数据显示，截至今年5月底，我国境内共有基金管理公司143家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。这些机构合计管理10,890只基金，基金份额合计26万亿份，规模合计达27.77万亿元。与4月底相比，基金数量与规模实现双升，公募基金总规模创下历史新高。
长久以来，国内公募基金的管理费率模式以固定费率为主。这两年，由于市场行情分化严重，权益基金业绩欠佳，公募管理人承受了不少“旱涝保收”的质疑。
此次费率调降，既是大势所趋，也是普惠金融背景下的一次改革。证监会有关部门负责人就公募基金费率改革答记者问时表示，公募基金行业费率改革工作方案已制定，下一步将全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平，逐步建立健全适合我国国情市情、与我国公募基金行业发展阶段相适应的费率制度机制。
据了解，此次费率调降重点聚焦主动权益类基金，这主要源于公募基金中，主动权益类基金费率水平相对较高、个人投资者持有规模较大。Wind数据显示，截至6月30日，全市场9,890只主动权益型基金（A/C份额分开计算，普通股票型和偏股混合型）中，平均管理费率为1.47%/年，超过90%的主动权益型基金费率设定为1.5%/年。而1.5%是监管层十多年前对公募基金管理费率上限的窗口指导，目的是防止基金管理人收费过高；此后大部分基金公司均按照这一上限费率收取管理费，并逐渐成为市场惯例。
此次证监会宣布启动公募基金费率改革后，包括招商基金、广发基金、南方基金、博时基金、汇添富基金、平安基金等多家坤元基金长期合作伙伴，已经陆续发布“关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告”。相关公告显示，多数主动权益基金的管理费率从1.5%下调至1.2%及以下，托管费率从0.25%下调至0.2%及以下。
相关专家指出，费率调降根本目的是通过降低基金运作成本，提高投资者收益，最终是为了优化投资者体验，同时倒逼基金管理人提升研究服务价值、倒逼销售机构完善以客户为中心的综合服务能力。业内预计，此次管理费率下调，后续将在公募基金行业内持续铺开，预计全行业由此每年将向基民让利100亿元以上。
提升专业服务能力保障投资者利益
从美国的基金业发展经验来看，美国共同基金销售费率、运营费率自1980年代起先后下行，但基金规模扩张和投顾收入增长有效抵消费率下行影响。可见，优化费率一方面间接推动了投顾业务发展，提升了行业整体投资者服务水平，另一方面，降费意味着让利投资者，在一定程度上提升公募基金的吸引力。
就此，坤元基金相关负责人表示，费率改革是行业发展的必然结果，有利于推进公募基金行业高质量发展。特别是从投资者个人角度看，实实在在地降低投资公募基金尤其是主动权益类基金的成本，可以帮助投资者更好地利用公募基金管理自己的财富、分享经济发展成果，提升投资者获得感。
目前，公募基金已成为我国普通百姓资产配置中最重要的理财产品之一，优化费率有助于促进行业高质量和可持续发展。相关数据显示，2018年以来，公募权益类基金个人投资者的持仓占比显著提升。截至2022年底，公募基金中的机构投资者占比降至47.12%，个人持有比例为52.88%，个人持有基金份额持续超过机构。
随着越来越多的居民将财富配置到金融资产中，公募基金未来发展空间依然十分广阔。相关机构认为，从竞争格局来看，此次公募降费或将使公募基金行业规模效应的优势更为明显，马太效应进一步增强。业绩表现出众的头部基金公司及销售渠道或更有望以量补价、持续抢占份额，并通过业务拓展及降本增效实现更长期增长。
作为专业的第三方持牌基金销售机构，坤元基金成立9年以来，始终“以客户为中心”，以价值投资为基石，在行业内持续深耕，不断提升客户服务能力。为提升科学资产配置能力，还不断筛选表现优异的公募、私募投资机构和产品，优中选优，解读投资机会，致力于为投资者提供具有核心竞争力、穿越周期的基金产品。
回溯行业发展历程，我国公募基金行业已走过了25年，随着中国经济转向高质量发展以及投资生态不断完善，公募基金已成为中国资管市场的中流砥柱，此次费率改革将进一步推进公募基金行业高质量发展。作为专业持牌基金销售机构，坤元基金也将继续秉持“精品策略”，以更专业的服务，全面满足广大投资者多元化的资产配置需求。
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